2017 / 文章

數位新台幣:國家版的數位貨幣,可行嗎?

嗨,早安!

你肯定在新聞上看過某些由中央銀行發行的數位貨幣。今天我會整理這些已經表態願意發行數位貨幣的國家,告訴你他們分別進展到哪裡。最後,再回頭看台灣央行是否該考慮發行「數位新台幣」。


加拿大、新加坡:用數位貨幣降低跨國交易風險

根據 iThome 報導

新加坡金管局(Monetary Authority of Singapore,MAS)在去年啟動 Ubin 專案,目標在於實驗一個用區塊鏈為基礎的跨銀行支付系統,作為銀行之間支付和結算的系統,並且進一步將數位貨幣連結到現金系統。

這個專案目的不是發行數位版的新加坡幣(SGD)讓普羅大眾使用,而是藉由區塊鏈的「交易即清算」特色,讓原本需要銀行行員下午 3 點前交易、3 點後清算的工作,轉交給區塊鏈 24 小時運行。

銀行可以減少跨國交易因為處理流程複雜而產生的高額手續費。因此,新加坡 Ubin 專案未來發行的數位貨幣會以它的用途命名,叫做資產清算貨幣(Utility Settlement Coin, USC)。

我把新加坡 Ubin 專案的白皮書看完,內文是用「分散式帳本技術(Distributed Ledger Technology, DLT)」來代稱「區塊鏈」。分散式帳本技術是廣義的區塊鏈,額外包含了沒有區塊、沒有鏈的聯盟鏈(consortium blockchain)和私有鏈(private blockchain)。

分散式帳本技術(DLT)包含區塊鏈、非區塊鏈

之前寫過,金融機構因為效率、隱私性的考量,通常不會使用像比特幣、以太坊這樣的公共鏈,而會採用聯盟鏈或私有鏈。主要原因有兩個,第一是資本市場的交易資訊通常不適合對外公開,於是他們會採用許可制(permission)的聯盟鏈、私有鏈。第二是公共鏈因為不知道交易的發起者、驗證者是誰,因此需要透過比較耗時的共識機制(例如工作量證明)來避免有心人士將同一筆錢重複花用。

加拿大央行也是從去年 3 月開始,以分散式帳本技術(DLT)來測試銀行之間的交易與清算,稱為 Jasper 專案。從報告上看起來,加拿大央行做的事情和新加坡金管局是相同的,都不是發行大眾日常生活可以使用的數位貨幣,而是發行 CAD coin 將分散式帳本用於銀行清算。

總結來說,發行數位版的法幣通常不是各國政府的當務之急,也有待公眾討論。但是用新技術來提升目前銀行的運作效率、降低運作成本,是可以馬上開始的。

日本 J Coin:預計 2020 東京奧運啟用的數位貨幣

日本是全球對數位貨幣最友善的國家。根據日經中文網

日本的瑞穗金融集團、郵儲銀行以及數十家日本地方銀行計劃聯合推出新型「虛擬貨幣」,以便於個人在網路和實體店舖進行支付。新型虛擬貨幣的暫定名為「J幣」,可以和日元實現等值交換。將「J幣」與銀行帳戶綁定,即可輕鬆實現朋友或企業之間的支付。按照構想,用戶通過手機 APP 從自己的銀行帳戶上提錢,就可以直接轉換成「J幣」。在便利店或餐廳結帳的時候就可以使用。個人之間的轉帳不會産生手續費。海外勢力迅速壯大是日本的銀行業聯手合作開展虛擬貨幣的一大原因。2018年春季,阿里巴巴旗下的支付寶也會進入日本。「蘋果支付」與「LINE支付」也日漸普及,支付信息被外國企業掌握的危險越來越大。

日本的 J Coin 可以用在日常生活消費,跟你我最有關係,也最符合多數人想像中的數位貨幣。不過,日本銀行還沒決定 J Coin 是否應該採用區塊鏈技術,反而是把重點放在大數據。銀行會使用者的轉帳、消費行為,經過匿名化處理後就會把數據與企業共享,定位聽起來有點像是中國的支付寶。

同樣在試水溫,還沒有實際行動的國家有瑞典愛沙尼亞俄國委內瑞拉哈薩克。不過這些國家到目前為止頂多只是發新聞稿宣示決心,例如俄羅斯總統是在閉門會議宣布甚至沒有會議紀錄,愛沙尼亞則是把數位貨幣的想法放上部落格來測試反應。而不像新加坡、加拿大一樣提出數位貨幣的白皮書,或是正面回答「為什麼要發行數位貨幣」這個關鍵問題。那台灣呢?

台灣該發行數位新台幣嗎?

目前為止,你可以把各國政府對於數位貨幣的立場分為兩派,一邊是以銀行清算為主的清算專用貨幣例如新加坡、加拿大。這兩個國家已經指派一批人研究區塊鏈,並和全球區塊鏈技術組織合作用他們的技術例如 Hyperledger Fabric、R3 Corda、Quorum 或 Ripple 進行實驗。

另一邊是把數位貨幣視為數位版的法幣,可以用於日常消費。但是包含日本在內都還沒有明確的方向該怎麼做,自然也就不確定是否要使用區塊鏈技術。

回到台灣,我認為除了問政府是否要發行數位新台幣之外,更應該繼續追問:政府計劃發行哪種數位新台幣,以什麼技術發行。

我一直不認為政府會用區塊鏈技術發行類似比特幣這樣完全去中心化的數位貨幣,原因是法幣基於政策,而數位貨幣是基於市場。換句話說,政府用區塊鏈發行數位貨幣等同於放棄透過政策干預貨幣升值或貶值,而是讓數位貨幣根據市場的需求決定價值高低。

而且用區塊鏈發行數位貨幣沒有國界限制,就像是現在你用比特幣轉帳給別人,並不會因為彼此的國籍不同而有所差異。因此,由特定國家的央行來發行能用於日常消費的數位版新台幣其實不太合理。

況且,類似比特幣這樣的數位貨幣是透過軟體發行,因為發行總量多少、什麼時候發行都是由公開的程式碼決定,可以解決貨幣發行機構(人為操作)不可靠的問題。但是台灣的政經局勢也相對穩定,沒有道理用區塊鏈額外發行貨幣。

至於台灣是否可以仿效新加坡、加拿大,將區塊鏈技術用於銀行間的支付、清算,目前看起來是由負責金融機構中介的「財金資訊公司」正在進行概念驗證,但是還沒有正式的報告。